Самые последние исследования показывают, что на доходы от экспорта природного газа и нефти стабильно по прежнему приходится около 50% бюджетных поступлений России, при этом их доля в ВВП ежегодно составляет около 25%. Сохраняющаяся важность экспорта энергоносителей для России очевидна.
С началом российско-украинского конфликта в феврале 2022 года наблюдается тотальное усиление санкций Запада против России. Россия была официально исключена из системы международных расчетов S.W.I.F.T, а США и Европа начали постепенное сокращение импорта российской нефти и газа. Для поддержания уровня поступлений в бюджет и обеспечения через это военного потенциала Россия начала переориентировать свой экспорт на страны-соседи на востоке. Ключевую роль в этом играют Индия и Китай. Более того, в условиях углубляющейся изоляции России произошли заметные сдвиги в динамике торговли энергоносителями и практике расчетов между Индией, Китаем и Россией.
Исторически основными направлениями экспорта российских энергоносителей были страны Европейского союза, особенно Германия. Что касается нефти, то в 2021 году ЕС импортировал из России примерно 3,3 млн. баррелей в сутки. Этот объем незначительно снизился до 2,9 млн. б/с в 2022 году и резко сократился до 600 тыс. б/с в 2023 году. Тем временем экспорт в Индию быстро вырос со 100 тыс б/с в 2021 году до 1,9 млн. б/с в 2023 году, а экспорт в Китай увеличился с 1,6 млн б/с в 2021 году до 2,3 млн б/с в 2023 году. В процентном отношении, до начала российско-украинского конфликта экспорт нефти в ЕС (по трубопроводам и морским путям) составлял примерно 44% от общего объема российского экспорта этого энергоносителя, на Китай приходилось примерно 30%, а на Индию – около 2%. После начала конфликта общая доля ЕС постепенно снизилась до менее чем 10% к январю этого года, в то время как доля Индии выросла до более чем 25%, а доля Китая достигла 27,81% за тот же период.. Таким образом, в целом Индия продемонстрировала резкий рост, в то время как в Китае наблюдался рост, хотя и не столь значительный, как в Индии.
Что касается ЕС, то только некоторые восточноевропейские страны (такие как Чехия, Словакия и Венгрия) и несколько западноевропейских стран (таких как Франция и Испания) по-прежнему поддерживают ограниченный импорт российской нефти]. Таким образом, основное направление российского энергетического экспорта, смещается в сторону Китая и Индии. С точки зрения конкретных объемов и пропорций, будь то для ЕС, Китая, Индии или даже для подавляющего большинства стран, по-прежнему закупающих российскую нефть и газ, доля российской нефти (сырой нефти и нефтепродуктов) в их нефтеимпорте, как правило, остается выше 50%. Более того, в российском нефтяном экспорте доля нефти также стабильно оставалась выше 50%, что отражает значительную роль экспорта нефти, особенно нефтепродуктов, в российском экспорте энергоносителей.
Что касается объема торговли энергоносителями в денежном выражении, то с января 2023 года по 17 марта этого года общий объем импорта Китаем нефти ( с учетом нефтепродуктов нефтепродуктов) из России составил приблизительно 81,044 млрд евро, а общий объем импорта нефти и газа – около 82 млрд евро. Общая стоимость импорта нефти Индией из России составила приблизительно 47,877 млрд евро. Если брать за точку отсчета начало российско-украинского конфликта, то общая стоимость импорта Китаем нефти из России составляет около 131,126 млрд евро, а нефти и газа – в общей сложности 150,875 млрд евро. Общая стоимость импорта нефти Индией составляет около 68,991 миллиарда евро. Но если мы примем во внимание общий объем импорта нефти и газа из России в ЕС (185,134 млрд евро) по-прежнему превышает аналогичный показатель Китая и Индии. Это отражает как сохраняющуюся глубину зависимости ЕС от российских энергоносителей, так и косвенно свидетельствует о решимости ЕС и его действиях по снижению зависимости от российских энергоносителей.
Что касается расчетов по торговле энергоносителями, то до начала российско-украинского конфликта торговля между Китаем и Россией, а также между Китаем и Индией в основном основывалась на расчетах в долларах США. Однако после начала конфликта, когда Россия была полностью исключена из системы расчетов S.W.I.F.T, торговля между Китаем и Россией начала постепенно переходить к расчетам в их соответствующих валютах. Согласно российским данным[9], за первую половину прошлого года 75% торговли между Китаем и Россией осуществлялось в китайских юанях, а на расчеты в юанях приходилось 25% внешнеторговых расчетов России за пределами Китая. Кроме того, в отчете на веб-сайте Центрального банка России также указывается, что в январе этого года доля расчетов в юанях в российском экспорте увеличилась до 40,8%, а в импорте – до 38,5%. Таким образом, можно подтвердить, что в китайско-российской торговле энергоносителями значительная доля российского импорта энергоносителей из Китая осуществляется в китайских юанях.
Что касается торговли энергоносителями между Индией и Россией, то изначально обе страны договорились начать использовать свои национальные валюты для расчетов. Индийская рупия может быть использована для оплаты импорта нефти из России. Однако из-за значительного торгового дисбаланса между двумя странами, когда экспорт Индии в Россию составляет лишь 1/15 ее импорта из России, и ограниченного международного использования индийской рупии, Россия накопила большое количество рупий, но не смогла их потратить. С прошлого года российская сторона постоянно призывает Индию использовать валюты других стран для расчетов в торговле. Поначалу Россия надеялась вести расчеты с Индией в китайских юанях, и некоторые индийские нефтеперерабатывающие заводы уже начали использовать юани для оплаты импорта российской нефти с мая по июнь прошлого года. Однако индийское правительство решительно выступило против такого подхода. В результате Индия использует валюту ОАЭ – дирхам, для оплаты импорта из России]. Москва не возражала против этого. Более того, благодаря тесным связям между ОАЭ и российским капиталом, а также растущей интенсивности торговли энергоносителями и валютных расчетов между ОАЭ и Индией, можно предположить, что дирхам занимает и продолжит занимать значительную долю в платежах за индийский импорт российских энергоносителей. Последние данные за этот год показывают, что объем промышленного экспорта Индии в Россию (машины, автокомпоненты и т.д.) , как ожидается, удвоится и достигнет 1 миллиарда долларов США в 2023 финансовом году (в индийских рупиях). Ожидается, что индийские экспортеры столкнутся с несколько возросшим спросом на расчеты в рупиях со стороны России. Однако эта цифра намного ниже общей стоимости импорта нефти Индией из России (более 35 миллиардов долларов США). В результате основной валютой, используемой Индией для оплаты импорта энергоносителей из России, должен стать дирхам.
Хотя в общественном неоднократно высказывались предположения о резком увеличении импорта нефти Индией из России, подробные данные показывают, что как общий объем импорта нефти Индией из России, так и общий объем импорта энергоносителей по-прежнему демонстрируют определенный разрыв по сравнению с Китаем. Кроме того, в этом году страны Центральной Азии, такие как Узбекистан, стремятся увеличить импорт природного газа из России для транзита в Китай, надеясь заработать на транзитных сборах. Это может привести к дальнейшему увеличению доли Китая в структуре российского энергетического экспорта.
В последние годы геополитическая конкуренция между Западом и Китаем усилилась, и Запад наращивает свои усилия по «сдерживанию» Поднебесной в различных сферах, включая технологии и финансы. Более широкое использование Россией юаня для расчетов по внешнеторговым операциям, вероятно, еще больше подтолкнет Запад к тому, чтобы рассматривать юань как «токсичный актив». С тех пор как США ввели вторичные санкции против России, несколько китайских банков, включая местные, начали отказываться принимать платежи в юанях из России. Это может привести к потенциальным рискам для российских активов в юанях, к постепенному нежеланию банков принимать платежи в юанях или вести в переговоры по этому вопросу в сфере торговли энергоносителями.
Так, китайские эксперты из аналитического центра Anbound, аффилированного с государственными структурами, считают наибольшим риском в обычных сделках и торговле энергоносителями между Россией риск, связанный с расчетом в юанях и предлагают обратить внимание на такой риск. Хотя между Россией и Китаем существует множество проблем, риск является ощутимым и может проявиться в связи с ролью юаня в торговле, что может привести к волне эскалации санкций и политическому вмешательству, что приведет к дальнейшим издержкам.
Подготовлено ИАЦ «Время и мир»